Liever kijken dan lezen? In de video hieronder leg ik uit wat de MSCI World is, wat erin zit en ontdek je waarom het zo’n populaire ETF is.
Wil je het liever rustig nalezen? Alles uit de video staat hieronder ook stap voor stap uitgelegd.
Wat is de MSCI World index?
De MSCI World is een aandelenindex die de prestaties bijhoudt van grote en middelgrote bedrijven uit 23 ontwikkelde landen. Denk aan de Verenigde Staten, Japan, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Duitsland en Nederland.
De index bestaat uit ongeveer 1.300 tot 1.500 bedrijven, afhankelijk van het moment, en dekt daarmee ongeveer 85% van de beurswaarde in elk van die 23 landen.
Wat verder belangrijk is om te begrijpen. De MSCI World is zelf geen product dat je koopt. Het is een maatstaf, een lijst met bedrijven. Je belegt erin via een ETF die deze index volgt. De bekendste daarvan is de IWDA van iShares.
Weetje: De MSCI World ETF is de eerste ETF die ik ooit heb gekocht. Ik heb er nog steeds een positie in.
Wie maakt de MSCI World index?
MSCI staat voor Morgan Stanley Capital International. Het is een financieel databedrijf dat wereldwijd honderden indexen beheert, waaronder de MSCI World, de MSCI Emerging Markets en de MSCI ACWI.
De MSCI World index bestaat al sinds 1969 en is daarmee een van de oudste en meest gevestigde aandelenindex ter wereld. Dat lange trackrecord maakt het ook voor wetenschappelijk onderzoek naar langetermijnrendementen een veelgebruikte benchmark. Er is simpelweg de meeste data voor beschikbaar.
Welke landen en bedrijven zitten erin?
Landen
De MSCI World bevat uitsluitend ontwikkelde landen. Opkomende markten zoals China, India en Brazilië vallen er buiten. Wil je hier ook in opkomende markten investeren in een brede ETF, dan zou je de FTSE All-World index kunnen onderzoeken.
De 23 landen die in de MSCI World index zitten zijn onder andere: Verenigde Staten, Japan, Verenigd Koninkrijk, Canada, Frankrijk, Duitsland, Australië, Zwitserland, Nederland, Zweden en nog dertien andere ontwikkelde economieën.
Een gelijke verdeling heeft het zeker niet. De Verenigde Staten domineren de index met een weging van maar liefst 70%. Dat betekent dat als Apple of Microsoft flink stijgt of daalt, jouw MSCI World ETF dat direct voelt. Japan is de tweede grootste met ongeveer 5-6%, gevolgd door het VK, Frankrijk en Canada.
Bedrijven
De index weegt bedrijven op basis van marktkapitalisatie. Dit houdt in: Hoe groter het bedrijf, hoe groter de invloed op de index. Dit is dan ook de reden dat de verenigde staten de index domineert. De grootste posities zijn doorgaans Apple (~4-5%), Microsoft (~4-5%), NVIDIA (~5%), Amazon (~2-3%), Meta, Alphabet (Google) en Broadcom. Deze vijf à zes bedrijven samen vertegenwoordigen al snel 15-20% van de hele index. De index is dus breed, maar niet gelijkmatig verdeeld.
Sectoren
De grootste sector is technologie met meer dan een kwart van de totale weging. Verder zijn financiële diensten, gezondheidszorg, consumentengoederen en industrie goed vertegenwoordigd.
MSCI World vs FTSE All-World: Wat is het verschil?
Dit is de vraag die het vaakst gesteld wordt. Er is een FTSE All-World en MSCI Worl index en voor beide zijn ETFs beschikbaar. Maar wat is nu eigenlijk het verschil? Als je goed hebt opgelet heb ik het al verklapt, maar ik wil het hier nog wat beter uitleggen.
Het grote verschil: opkomende markten
De MSCI World bevat alleen ontwikkelde landen. De FTSE All-World voegt daar ook opkomende markten aan toe. Denk hierbij aan landen als China, India, Brazilië, Taiwan en Zuid-Korea. Dat is zo’n 10 tot 15% van het fonds.
| MSCI World | FTSE All-World | |
|---|---|---|
| Aantal bedrijven | ~1.300 | ~3.700 |
| Landen | 23 ontwikkeld | 50+ incl. opkomend |
| VS-weging | ~70% | ~62% |
| TER | 0,20% | 0,19% |
| Opkomende markten | Nee | Ja (~10-15%) |
Welke van deze indexen presteert het best?
In de afgelopen jaren heeft de MSCI World het licht beter gedaan dan de FTSE All-World, vooral omdat opkomende markten zoals China de laatste jaren achterbleven bij de ontwikkelde wereld. Dit zegt niets over de toekomst. Niemand weet of opkomende markten de komende twintig jaar beter of slechter presteren.
Het verschil in historische prestaties tussen de twee is klein. Wat dat betreft maakt het weinig uit welke van de twee je kiest als je in dit type ETF wil investeren.
Waarom is de MSCI World zo populair?
Er zijn drie redenen waarom de MSCI World zo populair is:
1. Lange geschiedenis van goede rendementen
De MSCI World bestaat al sinds 1969. Over de afgelopen decennia heeft de index gemiddeld zo’n 10% per jaar opgeleverd (voor inflatie). Dat is niet gegarandeerd voor de toekomst, maar het trackrecord geeft veel beleggers vertrouwen.
2. Stabiele, voorspelbare landen
Doordat de index alleen ontwikkelde landen bevat, zijn de politieke en economische risico’s relatief laag vergeleken met indexen die ook opkomende markten bevatten. Je belegt in landen met stabiele rechtssystemen, harde valuta’s en volwassen financiële markten.
3. Eenvoud
Met één ETF op de MSCI World beleg je in meer dan duizend bedrijven verspreid over 23 landen en tientallen sectoren. Je hoeft geen keuzes te maken, geen bedrijven te analyseren en geen sectoren te wegen. Het werkt gewoon en je hebt een erg brede spreiding.
IWDA: de bekendste MSCI World ETF
De populairste ETF die de MSCI World volgt is de iShares Core MSCI World UCITS ETF, beter bekend onder de ticker IWDA.
- TER: 0,20% per jaar
- Type: Accumulerend — dividend wordt automatisch herbelegd
- Fondsvermogen: ruim €106 miljard
- ISIN: IE00B4L5Y983
- Ticker: IWDA – IE00B4L5Y983 (Euronext Amsterdam, in euro’s)
Met meer dan €106 miljard onder beheer is IWDA een van de grootste ETFs ter wereld. Die omvang heeft zo zijn voordelen. Zo is de ETF is extreem liquide, wat betekent dat je de ETF altijd makkelijk kunt kopen en verkopen tegen een eerlijke marktprijs.
Je ziet IWDA soms ook onder de ticker EUNL staan, dat is precies dezelfde ETF, maar dan verhandeld op de Duitse beurs Xetra.
Meer weten over ETFs in het algemeen en hoe je begint? Lees het artikel: Wat is een ETF? Uitleg voor beginners.
De nadelen van de MSCI World
Net als bij alles zijn er ook nadelen te verzinnen en ik vind dat we hier ook gewoon eerlijk over kunnen zijn.
Geen opkomende markten
China, India en Brazilië zijn samen goed voor een groot deel van de wereldeconomie en de wereldbevolking, maar bedrijven uit deze landen zitten niet in de MSCI World. Als opkomende markten de komende decennia sterk groeien, mis je dat rendement. Mocht je dit een bezwaar vinden, dan is de FTSE all-world wellicht meer voor jou.
Zware VS-weging
Meer dan 70% van de MSCI World is Amerikaans. Dat is niet per se slecht, Amerikaanse bedrijven zijn nu eenmaal de grootste ter wereld, maar het betekent wel dat je sterk blootgesteld bent aan de Amerikaanse economie en de dollar. Een langdurige neergang van de VS-beurs of een hard dalende dollar treft jouw portefeuille hard.
Je volgt altijd de markt
Een MSCI World ETF presteert altijd gelijk aan de index, min de kosten. Je verslaat de markt nooit. Hoop je op een bovengemiddeld rendement en wil je de markt verslaan door slimme keuzes te maken, dan zijn losse aandelen waarschijnlijk voor jou interessanter. Maar de keerzijde is ook weer waar, je presteert nooit slechter dan de markt.
Koersdalingen horen erbij
Ook de MSCI World daalt. Soms flink. Tijdens de coronacrash in 2020 verloor de index in enkele weken 30%. In 2022 daalde hij ruim 18% door renteverhogingen en geopolitieke onrust. Een MSCI World ETF is bedoeld voor beleggers met een horizon van minimaal 10 jaar die koersschommelingen kunnen accepteren zonder in paniek te verkopen.
Veelgestelde vragen
Zitten Nederlandse bedrijven in de MSCI World ETF?
Jazeker, Nederland is een van de 23 ontwikkelde landen in de MSCI World Index. Bedrijven als ASML, Adyen, Heineken, Ahold en nog een aantal meer zitten allemaal in de index. Hun weging is vergeleken met grote Amerikaanse bedrijven wel klein.
Zit China in de MSCI World?
Nee, China wordt door MSCI gezien als een opkomende markt en valt daarom buiten de MSCI World.
Wat is het verschil tussen IWDA en EUNL?
Helemaal niets. Het zijn twee tickers voor dezelfde ETF. Het enige verschil is de beur waarop eht wordt verhandeld, maar het draait om dezelfde ETF. De isin code (IE00B4L5Y983) is identiek.
Hoeveel rendement heeft de MSCI World historisch opgeleverd?
Gemiddeld zo’n 10% per jaar over de afgelopen decennia (voor inflatie en kosten). Dat is geen garantie voor de toekomst, maar het geeft een indicatie van het langetermijnpotentieel van beleggen in ontwikkelde aandelenmarkten.
Gebruikte bronnen voor dit artikel:
MSCI.com (MSCI World factsheet)
iShares.com (IWDA)
justETF.com (IWDA profiel)
Raisin.nl (historische rendementen MSCI World)